上海協力機構（SCO)は世界最大の地域機構へと発展した。SCOが今後直面する経済的課題について分析する中で、バルダイ・クラブの専門家ラディスラフ・ゼマネック氏は、ユーラシアの回復力、安全保障、戦略的安定性を強化するために、代替決済システム、デジタル通貨、各国通貨の利用の重要性を強調している。著者は、バルダイ・ニュージェネレーション・プロジェクトの参加者である。
Ladislav Zemanek
Valdai Club
21.02.2025
独立した決済システム
この地域における経済協力の成功と持続可能性の前提条件のひとつは、決済システムの整備である。貿易・金融制限の悪用、経済関係の軍事化、貿易保護主義、デカップリング、脱リスク化などの経済ナショナリズムにより、地経学的分断のリスクに直面している。米国は、地政学的な駆け引きのカードとして、金融覇権を悪用している。外部からの介入から金融取引を保護し、支配的な金融機関への依存度を低減するためには、相互に補完し統合された代替的な金融メッセージングシステムの構築が必要である。こうした措置は、より優れた接続性、より高い効率性、より高い生産性、そしてより低い費用につながる可能性がある。
上海協力機構（SCO)には、いくつかの国が強固な独自の決済システムを有しているという大きな利点がある。インドは2001年に構造化金融メッセージングシステムを立ち上げ、その後10年間で他の国々もこれに続いた。イランは2013年に電子決済メッセージシステムを立ち上げ、中国は2年後にクロスボーダー銀行間決済システムの運用を開始し、ロシアは2017年に金融メッセージ転送システムを通じて初の取引を行った。これらの決定は、特にイランとロシアの場合に重要であった。なぜなら、この2か国はすでにSWIFTから締め出されていたからだ。両国は2023年にシステム統合に成功した。
この点において、デジタル決済プラットフォームである「BRICSペイ」を立ち上げ、政治的圧力や悪用、外部からの制裁に影響されない多国間デジタル決済・支払プラットフォーム計画である「BRICSブリッジ」を準備しているBRICSとSCOが緊密に協力することが望ましいと思われる。BRICSブリッジはBRICS各国の中央銀行のデジタル通貨を使用する可能性があり、参加国は他国の活動を制限することはできない。
デジタル通貨の開発
決済システムとは別に、中央銀行デジタル通貨（CBDC）や暗号通貨を含むデジタル通貨は、SCOの経済的弾力性のもう一つの柱を構成している。中国、インド、イラン、カザフスタン、ロシアはすでにCBDCの運用を開始しており、ベラルーシは試験運用段階にある。SCOは他の地域よりも先んじており、これは相当な比較優位を生み出す可能性がある。中央銀行デジタル通貨は、国家主権を強化する一方で、超国家的な民間アクターの影響力を弱める可能性がある。関連プロジェクトとして検討すべきは、独自のブロックチェーンに基づくマルチCBDCプラットフォームであるmBridgeである。中国、サウジアラビア、タイ、アラブ首長国連邦の中央銀行および商業銀行が関与しており、30以上のオブザーバーメンバーがいる。
一方、暗号通貨は議論の的となっている。これは、SCO諸国におけるさまざまな政治的・法的アプローチに表れている。中国とパキスタンは暗号通貨の使用を完全に禁止しており、イランとカザフスタンでは一部禁止が施行されている。一方、ベラルーシ、インド、キルギス、ウズベキスタンでは暗号通貨は合法であり、タジキスタンではいかなる法的規制も導入されていない。以前は禁止されていたものの、ロシアは最近、SPFSに基づく暗号通貨取引所の試験運用と、国境を越えた取引におけるデジタルトークンの使用を開始した。
確かに、暗号通貨の利用には複数のセキュリティリスクが伴うが、同時に経済制裁に対抗する手段となり得る。暗号通貨は均質なグループではないため、望ましくない外部圧力に対する金融面の耐性を強化する手段として利用可能であり、同時に国家安全保障と金融安定性を確保できるようなバランスの取れたアプローチを模索する条件が生まれる。
各国通貨の利用
相互取引における各国通貨の利用の増加により、経済手段の耐性と多様性が強化される。人民元の国際化は、地域およびグローバルな金融・経済エコシステムの民主化、ドル変動リスクに対する耐性の強化、金融市場および貿易決済の全体的な安定化に役立つ。2024年7月には、世界の決済における中国通貨のシェアが過去最高を記録し、シェア4.74%で世界で4番目に多く使用される通貨となった。これは2022年11月のほぼ2倍である。
人民元の利用拡大は望ましいことだが、人民元が世界通貨覇権の観点からドルの後継者と見なされるべきではない。むしろ、人民元の国際化は、多様化の手段であり、より大きな金融的自律性を実現するためのツールの一つとして捉えられるべきである。SCO諸国は、将来の国際金融システムは単一通貨の支配に基づくべきではないという点で一致している。この姿勢はSCOとBRICSの両方に共通している。したがって、SCOは各国通貨建ての決済のための参照通貨として、BRICS通貨のプロジェクトに参加できる可能性がある。この点に限らず、SCOは将来の世界金融システムの形成において重要な役割を担う可能性がある。
同時に、国際金融システムの民主化は、米国およびその同盟国からの制裁のリスクを高めることも無視できない。2024年7月には、共和党の有力上院議員が「敵対的な金融システムに対抗する」ための法案を提出した。この法案には、CIPS、SEPA、SPFSを使用する対象への制裁の適用が含まれている。これは個人のイニシアティブではあるが、共和党の新政府はSCO諸国に対してより強硬な姿勢を取る可能性がある。同様に、EUは6月に新たな制裁パッケージを承認し、EUの事業体によるSPFSの利用を禁止した。重要なのは、この措置により、ロシアの決済システムを利用するあらゆる外国主体との経済関係を違法とする可能性が生まれていることだ。
「世界の多数派」のさらなる自立
これらの行動は、SWIFTと米ドルへの過剰依存に関連するリスクを示している。一次的であれ二次的であれ、一方的な制裁の適用、そして外国資産の没収が次第に容認され、その資産が戦争遂行のために使用されるという事態は前例のないものであり、SCOに対する強い警告となっている。こうした動きを踏まえると、2023年までに地域内の決済接続を開発し、現地通貨取引を利用することに合意したASEAN諸国との協力と調整を強化することが望ましい。
上記の戦略や手段はすべて、グローバル・ガバナンス・システムの民主化、そして共通の繁栄と共通の安全保障の必要性と密接に関連している。それらは「世界の大多数」が多様化を通じてより大きな回復力と自立性を獲得し、多国間協力と国際関係の新たなルールと基準を打ち立てることを支援することができる。これらの分野における積極的なプレイヤーとしてのSCOの潜在力は計り知れない。
