- 中国の鉄鋼生産は増加しているが、不動産市場の低迷とインフラ支出の鈍化により、価格が急落している。
- ワシントンは中国の鉄鋼輸入に高い関税をかけるよう要求し、チリは出荷を抑制する動きを見せ、ベトナムは調査を検討している。
Amanda Lee
SCMP
5 May 2024
中国の鉄鋼業界における極めて重要な転換期は、過剰生産能力の懸念を悪化させており、規律の欠如が「崖から落ちる」リスクをもたらし、世界貿易における中国の長期的な足場を傷つけることになるのではないかという不安が鉄鋼セクター内に広がっている。
中国の鉄鋼生産は過去数十年にわたって急速に増加し、世界有数の生産国・輸出国となっている。
しかし、不動産市場の長期的な低迷と、債務リスクを抑制するために一部の地方政府がインフラ支出を減速させていることから、業界は現実を直視する必要に迫られている。
2021年以降、価格は急落し、一部の鉄鋼メーカーは、過剰生産能力による損失の増大とキャッシュ・フロー・リスクを理由に、生産量の抑制を求めている。
将来的には、消費とイノベーションに基づく戦略的新興産業と未来産業が牽引することになるだろう
中国鉄鋼協会・唐祖君氏
中国鉄鋼協会の唐祖君副会長は、4月末に開催された国内最大手の鉄鋼メーカーとの会合で、「これまで（鉄鋼業は）主に不動産、インフラ建設、工場設備の改修などの投資によって支えられてきた。
「将来的には、消費とイノベーションに基づく戦略的新興産業と未来産業が牽引することになるだろう。わが国の大規模建設の時代は終わった」と唐氏は述べる。
唐氏は、より良い規律と資源配分、そして鉄鋼セクターの「健全な」発展を求め、一部の製品への過剰投資は過剰生産能力をさらに悪化させると付け加えた。
「現在の最大の問題は、需要と供給のダイナミックなバランスをいかに達成するかだ。この問題がうまく処理されなければ、業界全体のエコシステム、持続可能な発展、国際競争力に大きな影響を与えるだろう」と唐氏は言う。
唐氏は、中国の鉄鋼業界の現状を、種を植えすぎて作物の生育が悪くなった畑に例えた。
「しかし、今、どれを引き抜くかを決めるのは難しい」と唐氏は述べ、誰もが「精神的な準備」をし、「崖から落ちる」ことを避けるべきだと付け加えた。
唐氏の発言は、中国の鉄鋼輸出をめぐる貿易摩擦が激化するなか、ジョー・バイデン米大統領がより高い関税を要求するなかで飛び出した。
4月中旬、バイデン米大統領は、同政権による中国製品に対する最初の大規模な関税案として、中国の鉄鋼とアルミニウムに対する輸入関税を3倍に引き上げるべきだと述べた。
3月には、ベトナムの大手鉄鋼メーカー2社も、中国からの熱延鋼板輸出をめぐる反ダンピング調査を申し立てた。
そして先週、チリは低迷する地元生産者を支援するため、鉱業に使用される中国製鉄鋼製品に一時的な反ダンピング関税を課すと発表した。
メキシコはすでに12月から中国の鉄鋼に関税を課していた。
しかし、フィッチ・レーティングスによると、中国の鉄鋼製品の55％近くが不動産やインフラの建設に使用されているため、過剰生産能力は持続する可能性が高く、両部門とも今後数カ月で需要が大幅に増加する可能性は低いという。
「製造業は力強く回復しており、造船、電気機械、一般機器、自動車など、スターとなるサブセクターは多いが、建設不況によって引き起こされた鉄鋼需要の大きなギャップを埋めることはまだできない」と、米国の格付け会社は火曜日に述べた。
オックスフォード・エコノミクスは24日、中国の鉄鋼輸出量は第1四半期に前年同期比13％増となり、パンデミック前の水準を80％上回ったことから、供給過剰によるダンピングの兆候があると指摘した。
中国の経済計画立案者である国家発展改革委員会は4月初め、省エネルギーと炭素削減に重点を置いた「質の高い」産業発展を促進するため、4年連続で粗鋼生産量の規制を継続すると発表した。
貿易保護主義の激化は中国の鉄鋼輸出に試練を与えるだろう
フィッチ・レーティングス
しかし、フィッチ・レーティングスは、中国当局が鉄鋼生産を抑制するために介入しているが、部門は一般的に規律を欠いていると中小工場は、彼らが利益を上げる機会を見つけるとすぐに再起動するだろうと述べた。
フィッチ・レーティングスによると、昨年の中国の鉄鋼輸出量は36.2％増の9,026万トンだった。
また、2024年第1四半期には、中国の鉄鋼輸出は30.7％増の2,580万トンとなり、総生産量の約5％を占めると、米国の格付け機関は付け加えた。
「現在、鉄鋼に代表される輸出製品は、低価格ダンピングを理由とする貿易障壁に脆弱であり、貿易保護主義の強化は中国の鉄鋼輸出に課題をもたらすだろう」とフィッチ・レーティングスは述べた。
