「ブラックロックの『血と涙』に支えられた成長」－悪名高いハゲタカファンドはどのようにして利益を上げているのか？

Ilya Tsukanov
Sputnik International
14 October 2024

米国の投資大手ブラックロックは、運用資産額で新たな記録を達成し、2024年第3四半期には11兆4800億ドルに達した。これは、日本、インド、英国のGDPを合計した額に相当し、2023年第3四半期以降だけでも、評価額は2兆4000億ドル近く（イタリアまたはブラジルのGDP）増加している。ブラックロックはどのようにして利益を上げているのか？

その圧倒的な経済力と飽くなき強欲さから、一部の観察者はブラックロックを「現代の東インド会社」に例えているが、別の見方では、倫理を度外視して利益を追求する典型的な「ハゲタカファンド」と評する向きもある。2022年に顧客宛ての手紙でCEOのラリー・フィンクが述べたように、ブラックロックは「社会にとって良いがブラックロックにとって悪い政策は支持しない」という。

1980年代後半にフィンク氏を中心とする金融業界の幹部グループによって設立されたブラックロックの創設者たちは、いわゆる住宅ローン担保証券市場の開拓者であった。住宅ローン担保証券市場とは、住宅ローン債権を束ねて生成された資金に対する請求権を表す、リスクの高い債券型の投資である。投資銀行に独自のソフトウェアを含む金融サービスを提供することから始まった同社は、1990年代には投資信託や上場投資信託へと事業を拡大した。

1999年に「控えめな」1650億ドルの運用資産で株式公開した後、徐々にポートフォリオを拡大し、同社自身はこれを「グローバル機関との関係強化」に起因するものとしている。ブラックロックは、2007年から2008年にかけてのサブプライム住宅ローン危機で世界的な注目を浴びるようになった。この危機により、地球の大部分が長引く不況に陥ったが、資産運用会社は数兆ドルの利益を上げた。

2008年から2009年の間に、ブラックロックの運用資産は1兆3100億ドルから3兆3500億ドルに増加し、1年間で250%以上も増加した。2014年に4兆ドルを突破し、世界最大の資産運用会社となったブラックロックは、6年後の2020年には、コロナパンデミックが世界を席巻する中、その資産を2倍以上の8兆6800億ドルにまで増やした。

2023年1月17日火曜日、スイス・ダボスで開催された世界経済フォーラムのパネルに参加したブラックロックのラリー・フィンク会長兼最高経営責任者（CEO）。
© AP Photo / Markus Schreiber

ブラックロックの止まるところを知らないような成長と巨大な市場力は、次のような数々の好ましくなく、かつ破壊的なビジネス慣行を伴ってきた。その中には次のようなものが含まれる。

債務の悪循環に陥った開発途上国からの利益追求を制限する規制に反対するロビー活動（ブラックロック自身はこれを「高利回り債券の潜在的利益の解放」と呼ぶことを好む）。実際には、エチオピア、ガーナ、スリランカ、スリナム、ザンビアなどの国の債務負担に多額の投資を行い、債務帳消しや救済措置を拒否することで、元の債務を返済した後も何十億ドルもの利息の支払いが長期間にわたって続くようにしている。

2008年以降、ブラックストーン、バンガード、ステート・ストリートなどのハゲタカファンドとともに仲介業者を通じて米国中の何万もの住宅やその他の住宅用不動産を買い占め、米国人の世代全体を永遠の借家人にしてしまい、自分たちの家を持つことができないようにした。

市場操作（2014年にイタリアの市場監視機関であるConsobが認定した、ブラックロックが2011年にユニクレジット銀行の株式を投げ売りした事件に関連するもの。ブラックロックはこれを「技術的エラー」によるものとしている）。この金融大手は、ビットコインなどの暗号通貨に関連して同様の行為を行っていると非難されているが、これは規制当局や裁判所によってまだ法的に立証されていない。

ロビー活動（2022年に米国で開示された連邦ロビー活動には240万ドル近くが含まれている）を行い、運用企業に利益をもたらし、規制や課税などを有利に進める

2020年から2023年の新型コロナウイルス（COVID-19）パンデミックから利益を得るために、テクノロジーやヘルスケア関連の株式にタイミングよく投資する。これには、ワクチン製造会社であるアストラゼネカ、ファイザー、J&Jの株式を7%以上所有し、2019年の7兆4300億ドルから2020年には8兆6800億ドル、2021年には10兆ドル以上にまで運用資産を増やすのに貢献した。

レイセオン、ボーイング、ロッキード・マーティンなどの大手防衛メーカーの株式取得から、米国の外交政策への直接的な影響力行使まで、米国の戦争マシーンを煽り立てている。その中には、ウクライナの「再建」のための資本プールにコミットするという、ブラックロックとJPモルガンの公にされた約束も含まれている。これは、2022年、同国の組織的な略奪行為を隠すための見え透いた隠れ蓑である。銀行は、今後10年間で4000億ドル以上の「投資」を提案しているウクライナ開発基金を実質的に運営する権限を与えられている。

「私は、感情的に、資本主義システムを本当に信じる人々が、資本とともにウクライナに殺到すると信じている」と、ラリー・フィンクは2023年1月に予測した。「そして、私は慈善事業について話しているのではない。ウクライナを再建できるかどうかについて話しているのだ。そうすれば、資本主義の力が世界に示されるだろう」と、この金融業者は語った。

「我々はすでに、ブラックロック、JPモルガン、ゴールドマン・サックスなどの国際金融・金融界の巨人たちの注目を集め、協力関係を築くことに成功している。武器や防衛から建設、通信から農業、輸送からIT、銀行から医療まで、あらゆる分野でウクライナと協力すれば、誰もが大企業になることができる」と、2023年冬に開催された米国商工会議所でヴォロディミール・ゼレンスキーは約束した。

「ウクライナはビジネスに最適です。ご存知ですよね？」と、その年、隠しカメラのビデオで、ブラックロックのリクルーターが潜入レポーターに語った。「私たちは紛争の終結を望んでいません」と、その人物は認め、利益を生み出す「ボラティリティがもたらす」「素晴らしい」機会を指摘した。「戦争は本当にビジネスに最適です」

実際、ウクライナとガザ地区の両方において、国連当局者はブラックロックの利益追求を厳しく非難しており、国連人権高等弁務官事務所（OHCHR）の最近の報告書では、ブラックロックの軍需産業への投資をガザ紛争への加担の兆候として挙げている。

2023年5月、ロシアの国連常任代表であるワシーリー・ネベンジャはブラックロックを名指しで非難し、その邪悪な目標を明確に説明した。