中国、インド、シンガポール、トルコ、アラブ首長国連邦の5か国は、欧米の石油制裁を回避するためにロシアに手を貸している。
Nile Bowie
Asia Times
May 11, 2023
欧米諸国は、ロシアとのエネルギー関係を断ち切るため、海上原油と石油精製品の輸入を取り締まり、非欧米諸国への販売には60米ドルの価格上限を設けるなど、クレムリンのウクライナ戦争の資金繰りを悪化させるために大きな措置を取っている。
フィンランドに拠点を置くCenter for Research on Energy and Clean Air（CREA）が最近発表した報告書によると、同時に、ロシアの石油を制裁した国々は、モスクワが昨年2月にウクライナに侵攻してからロシア原油の最大の輸入国となった国々からの石油精製品の輸入を劇的に増やしている。
同センターは、中国、インド、トルコ、アラブ首長国連邦（UAE）、シンガポールの5つの非制裁国をロシア産原油の「ロンダリング国」と位置づけ、非ロシア産原油と混合して世界各国に再輸出し、その中には制裁体制の「大きな抜け穴」として価格制限や禁輸措置を実施している国々が含まれていると述べている。
CREAのエネルギーアナリストで報告書の共著者であるアイザック・レヴィ氏は、Asia Timesに対し、EUが12月と2月にそれぞれ実施した石油の禁輸と価格制限により、モスクワは1日あたり推定1億6000万ユーロ（1億7530万米ドル）の損害を被ったが、価格を下げ、供給の混乱を避けるために、ロシアの石油が世界市場に流れることを慎重に設計したと述べた。
「禁止措置がとられた今、ロシアの収入は回復し始めている」と述べ、この抜け道は、制裁を課す国々が、以前はロシアから直接購入していた石油製品を、第三国が割高で販売する「法的手段」であると説明した。「このプロセスは、ロシアの石油に高い需要をもたらし、より高い輸出量と価格を生み出す。」
2022年11月、国際エネルギー機関（IEA）は、EUがロシア産原油の海上輸出を禁止したことを受け、2023年にロシアの原油生産量が日量140万バレル（bpd）減少すると予測した。しかし、現在ではロシア産原油の90％以上がアジアで買い手となっており、S&P Globalによると、4月の輸出量は平均376万B/Dで、戦前の平均310万B/Dを22％上回る水準となっている。
CREAのレポートによると、中国、インド、トルコ、アラブ首長国連邦、シンガポール向けのロシア原油の海上輸入は、ウクライナ戦争勃発後、数量ベースで前年比140％、金額ベースで同182％増加した。その輸入総額は12ヶ月間で748億ユーロ（820億ドル）となり、この5カ国は戦争が始まってからのロシアの原油輸出の70％を占めている。
商品分析会社Kplerのリード原油アナリスト、ビクトール・カトナ氏は、「ロシアの原油を扱うトレーダーの顔ぶれは、戦争が始まってから大きく変わった」と話す。「まず、欧米のメジャー企業が撤退し、その後、グローバルな商社が続いた。」基本的に、現在、ロシア原油の取引において、欧米の存在感はほとんどない。
侵略以来、EU、G7、オーストラリアは、中国からの石油精製品の輸入量を94％、インド2％、トルコ43％、アラブ首長国連邦23％、シンガポール33％増やした。5カ国の石油製品の輸出は、2022年2月以降、価格キャップ国に対しては金額ベースで80％、数量ベースで26％増加し、非価格キャップ国に対しては数量ベースで2％の増加にとどまったとしている。
CREAは、5カ国を通過したロシア原油から価格キャップ遵守国への石油製品の正確な量は確認できないとしているが、データの傾向として、「5か国がロシア原油の輸入量を前年より増やすことでクレムリンに資金提供している証拠」として挙げている。
リスクアドバイザリー会社ボールPLLCの国際石油ガス弁護士ラリー・カントゥー氏は、制裁発動と同時期の貿易の流れから、「ロシア原油をロンダリング国に輸出し、そこで原油を精製して非ロシア原産の製品として販売することによって、制裁を回避しているという推論がある」と述べている。
第三国でのロシア産原油の「ロンダリング」に加え、カントゥーは、原油輸送の不完全または虚偽の書類作成、船舶がロシアの港に寄港したことを隠すための自動認識システム（AIS）の操作なども、制裁を逃れるために採用された疑いのある行為であると付け加えた。
米国の国家安全保障弁護士で、米国法曹協会の石油・ガス委員会のプログラム副委員長を務めるイリーナ・ツカーマンは、ロシアは、イランやベネズエラといった他の制裁対象石油輸出国で用いられている回避策を採用していると考えられると、アジアタイムズに語っている（国際水域で船舶が船から船に油を移すという海上での慣行など）。
「ロシアが不透明な市場を作り出す方法のひとつは、正確な目的地を決めずにタンカーを送り出すことである。」地政学およびビジネスアナリストであり、安全保障と市場調査を専門とする戦略アドバイザリー会社Scarab Rising, Incの社長であるツカーマンは、「そうやって最終的に船から船への移送を行うのです」と述べている。
こうした措置が功を奏し、「偽装」された石油の一部は米国にも流入している...「（ロシアは）インドへの輸出のように、価格上限に収まる低価格を紙面に掲げながら、実際には価格上限を上回る価格を請求して利益を上げるという、実際の価格を見えなくする策も講じている」とも述べた。
カントゥーは、原油の出所を特定するよりも石油精製品の出所を追跡する方が難しいため、ロシア産原油を原料とする製品の取引が「極めて有益」になっていると指摘した。
「その結果、ロシア産原油に対する制裁が実施された際、ロシア産原油の価格は急落したが、ロシア産原油を原料とする精製品の価格は下落しなかった。」
ツカーマンはさらに、シンガポールを「ロシア制裁回避スキームの恩恵を受ける主要な貿易ハブの1つ」とし、東南アジアの貿易ハブは「そもそもその原油が他の原油とブレンドされる場所の1つであり、トレーダーにロシアグレードの原油と他のグレードを組み合わせることで20％もの利益率を与える」と報告している。
シンガポールの精製業界は、合計150万bpd以上の処理能力を持つ世界最大級の企業であり、世界の石油市場において重要な役割を果たしている。また、ビジネスと金融の中心地であるシンガポールは、原油のバンカーリングや取引の中心地でもあり、シンガポール取引所（SGX）では、原油先物・オプション、燃料油デリバティブ、その他のエネルギー商品を取り扱っている。
シンガポールは、ロシアのウクライナ侵攻に批判的で、ロシアに対して、軍事品や特定の二次利用品の輸出規制、金融機関によるロシアの指定銀行との取引禁止などの制裁・制限を課している。ただし、ロシアの原油や石油製品の輸入を禁止したわけではない。
ロシアの原油を精製するほか、シンガポールはここ数カ月でロシアからの石油精製品の輸入を急増させており、4月には2019年1月以来の最高量を記録したと、CREAのレヴィは述べている。「この増加した流入は、対応する輸出の増加と一致していないため、シンガポールの精製業者は、実際にはロシアからの精製品の流入によって圧迫されている。」と彼は述べた。
「シンガポールの製油所は、低コストのロシア産原油を輸入して精製し、その石油製品を国内で販売するか、輸出することで利益を得ているのかもしれません。シンガポールの貿易業者や精製業者は、クレムリンやその戦争犯罪と密接に関係する石油生産者と取引することで、道徳的に汚れるだけでなく、商業的リスクも負っています」とレヴィは付け加えた。
モラルハザードや商業的リスクはともかく、シンガポールの企業は合法的に事業を展開しており、この取引においていかなる法律も犯していないようである。シンガポール当局は、ロシア産の原油や精製品を扱う場合、地元企業は事業活動や取引、顧客関係への潜在的な影響を考慮し、管理しなければならないと述べている。
ロー・イェンリン貿易産業相は2月、国会で、シンガポールは「EUの禁止措置に参加していないが、シンガポールの企業や金融機関は、関係政府機関が発行する回覧板を通じて、EUやその他の国から禁止措置を受けたことを知らされている」と述べた。
ロシアのディーゼル輸入量が1年以上ぶりの高水準を記録したことに加え、公式データによると、ガソリンの混合に使われ、プラスチックや石油化学製品の主要原料でもあるロシアのナフサのシンガポールの輸入量は、昨年第4四半期の約26万1千トンから2023年第1四半期には約3倍の74万1000トンに増加した。
シンガポールの石油貯蔵タンクの需要も増加していると報告されている。アナリストは、ロシアの燃料がブレンドされて世界的に再輸出され、制裁下で禁止されていた船舶保険や融資に道が開かれたことを示すものと見ている。「製品全体がもはやロシア起源ではないため、一部の石油会社はそれを受け入れています」とツカーマンは述べている。
「シンガポールの陸上タンクだけでなく、洋上浮体式貯蔵の需要も増えている。シンガポールの燃料油や原油の貯蔵のための6ヶ月のリースは、昨年の間にコストで17-20％も上昇した。このことは、ロシア産の原油や、その出所を隠すための混合ガソリンが市場に出回っている可能性が高いことを示している。」とベテラン弁護士とアナリストは付け加えた。
クレムリンのエネルギー輸出を阻止しようとする欧米の取り組みに懐疑的な人は、既存の抜け穴や欧米のロシア産原油への持続的な需要の存在を、ロシアが実際、制裁するには大きすぎるという証拠と解釈するかもしれない。しかし、CREAは、価格キャップ国は、価格キャップのレベルを下げ、悪用された抜け穴を塞ぐために強い影響力を行使し続けると主張している。
価格キャップ制の下では、欧州以外の地域でロシアの石油を輸送する企業は、60ドル以下で石油を販売する場合にのみ、EUの保険や仲介サービスを利用することができる。CREAの報告書によると、2022年12月から2023年2月にかけて、「ロンダリング」5カ国に出荷されたロシア原油の56％が、プライスキャップ国が所有または保険加入した船舶によって輸送された。
ヘルシンキに拠点を置く調査機関は、価格キャップ国が保険や海運業界における影響力を利用して、ロシア産原油を受け入れる製油所からの輸入を禁止し、ロシア産の石油精製品の輸入を拒否し、価格キャップに従わずにロシア産原油を輸送する船舶の海上サービスを永久に禁止することを示唆している。
「価格上限政策に違反した場合の罰則は、3カ月間の保険・金融サービスからの排除である。これは、永続的な排除という当初の提案に比べれば、平手打ちに等しい。この罰は明らかに強化されるべきです」とCREAのレヴィは述べ、制裁違反で捜査網に引っかかった企業をまだ知らない、と述べた。
海上相互責任保険会社NorthStandard P&I Clubの渉外責任者であるMike Salthouse氏は、Asia Timesに対し、私たちが保険に加入している船舶は「貨物を揚げる前に契約相手から（価格上限遵守の）証明書を取得しなければならないことを認識している。確証を得るのは難しいが、証明制度は有効であるようだ」と述べた。
ロシアは、プライスキャップの適用を伴う取引を禁止しており、そのパートナーは現在、「プライスキャップの制約を避けるために、EUやG7の範囲外の管轄区域で船籍、船級、保険に加入した船舶に投資している。懸念されるのは、安全や検査体制がこれまでより厳しくなく、保険の信頼性も低くなる可能性があることです。」と彼は付け加えた。
