金融資本は「実体経済」よりも速く複利で増加
いかなる経済全体の債務も、対応する銀行預金者の貯蓄や他の債権者とともに、複利で増加する傾向がある。そして、いかなる金利も倍増する時間を意味する。この純粋に数学的な原理は、経済の支払い能力とは無関係である。したがって、1945年以降、個人及び企業の収入、政府の歳入、およびGDPと比較して、債務が大幅に増加したのは、驚くべきことである。
ねずみ講のように、この拡大経路には、増加する債務負担を支えるため、指数関数的に新しい信用の流入が必要である。銀行は通常、債務者に利息を支払うのに十分な新しい信用を貸すことによって、破産を回避しようとする。しかし、この債務サイクルを無期限に維持することはできない。それは通常、差し押さえの波で最高潮に達する。
1980年以降、ほとんどの債権者は、さまざまな金融戦略によって収入を吸い上げてきた。Bill Blackは、1980年代のS&L詐欺のビジネスもであるを「利益のための破産」と表現する。幹部は、顧客の預金を使って、給与、ボーナス、および配当の支払いとして、自分自身の支払いに充てた。彼らは傘下の事業体を使い、その資金を安全な避難場所に移し、破綻したダミー会社を残して、S&Lは不良債権で行き詰った。彼らの経験は、銀行が2008年の金融危機に至るまでの大規模なジャンク住宅ローン詐欺で見習うべきモデルを提供した。破綻の危機に瀕した銀行は救済を求め、もし政府が彼らを吸ってくれなければ経済を人質に取り、債券保有者や大口預金者も拘束した。
企業の財務管理者は、会社の収益を使って、自社株買いプログラムと配当金の支払いによって株価を支え、投資を削減することで株主にキャピタルゲインを生み出し、株主自身にボーナスとして提供してきた。たとえば、長期的な研究開発プログラムは、配当金の支払い、自社株買い、債務返済に利用できる収益を少なくしているとみられる。捉えられた政府の税およびその他の経済支援により、金融管理は、株式、債券、および不動産の所有者に利益をもたらすことを目指しているが、中央銀行は、金融崩壊を防ぐために、新しい信用と債務の拡大を続けるのに十分な信用を生み出している。
