米国の対中規制の対象品目が増えれば、米国以外の代替品を開発するインセンティブが広がり、成長する。
William A Reinsch and Emily Benson
Asia Times
June 15, 2023
2022年10月7日、米国産業安全保障局は、半導体と特定の半導体製造装置の輸出に関する新たな規制を発表した。
この規則は、ソフトウェア、人、知識の移転、製造装置、外国製品に組み込まれた米国製部品に対する新たな規制を組み合わせることで、ハイエンド人工知能チップへの中国のアクセスを阻止しようとするものである。
この新規則は、米国が30年近く追求してきた輸出管理政策に大きな変化をもたらすものだ。以前の政策は、主に中国などの敵対国を、技術的に米国より1、2世代遅れている状態に保つことを目的としていた。この政策では、米国は新しい技術が出現すると規制のレベルを上げ、その後に古い世代の輸出を許可していた。
つまり、コントロールは意図的に動く目標だった。これには3つの効果があった。中国は最先端技術へのアクセスを拒否された。米国企業は古い技術を中国に販売し、その収益を研究開発に充てることができるようになった。そして、米国の古い技術を中国に提供することで、中国の代替技術を開発するインセンティブを低下させた。
米中関係の悪化に加え、上記の3つ目のポイントに見返りがないこと（中国は何年も前に独自の技術開発の道を歩み始めた）に気づき、米国の新ルールが実施されることになった。新政策の主な違いは、技術的なコントロールラインを作り、現米国政権はそれを動かすつもりはないことだ。
米国は、単に中国に遅れを取らないようにすることから、積極的に中国の軍事力を低下させようとする政策に転換したのである。将来の技術発展にかかわらず、輸出規制を同じレベルで維持することは、規制対象品目や技術の範囲が時間の経過とともに大きくなることを意味する。また、施行がより困難になり、米国の生産者のコストが増加することを意味する。
新ルールの短期的な影響は、直接影響を受ける半導体の数が比較的少ないため、半導体メーカーにとってはかなり小さいようである。しかし、中国に大きな市場を持つ装置メーカーにとっては、より大きな影響を及ぼしている。
長期的な影響を評価するには、3つの質問を検証する必要がある。新しい規則が米国企業の収益に与える影響は何か？新たな規制は、中国の固有技術開発政策を加速させるのか？
新しい規制は、最終的に「デザインアウト」（米国の技術を含まない製品を他国が開発し、米国の輸出規制の範囲外とするシナリオ）につながるのか？
現在のところ、これらの疑問に完全に答えることはできないが、起こりうることを示唆するいくつかのヒントがある。米国企業の収益に関して、当面の影響はチップメーカーには小さく、装置メーカーには大きいと思われる。
しかし、規制対象が拡大するにつれ、収益へのマイナス影響も大きくなり、米国企業は資金繰りに窮することになる可能性がある。その結果、次世代技術の研究開発費に悪影響を及ぼし、企業の競争力を低下させることになる。
中国の政策に関しては、米国の新しいルールが中国の固有技術開発計画を加速させることはほぼ間違いないだろう。それらはすでに進行中であったが、新しい規則の包括的な性質は、中国がより迅速に動くことを後押しするだろう。
2022年10月の第20回党大会への報告書には、「科学技術におけるより大きな自立と強さを実現する」という指令が盛り込まれている。また、レガシー半導体の中国の過剰生産能力を増加させ、米国企業の収益をさらに減少させるかもしれない。
3つ目の質問は、予測が困難だ。1990年代後半から21世紀初頭にかけての商業通信衛星のケースを筆頭に、「デザインアウト」現象は以前にも見られたことである。
短期的には、米国の技術に完全に依存しない半導体や機器を開発できる国はないように思われるが、半導体産業における「短期間」は数年の問題である。
米国の規制対象品目が増えれば、米国以外の代替品を開発するインセンティブが高まり、米国の衛星産業の世界市場シェアが数年で75％から25％に縮小した衛星のエピソードが繰り返されるかもしれない。
長期的には、このルールは米国企業にとって、市場シェアと収益の期待値を維持する上で大きな課題となる可能性がある。
米国企業は、独自の発展を続ける中国との競争にさらされるのは必至であり、米国の輸出制限に誘われて市場に参入した他国との新たな競争にも直面しかねない。
この業界の参入障壁は、資本と技術的専門知識の両面で非常に高いため、すぐに問題になることはないでだろう。しかし、統制が変わらない、あるいは範囲が広がるほど、競争が激化する可能性が高くなる。
このような状況は、他のアジア諸国にとって、2つの逆方向からチャンスをもたらす。まず、既存の企業がサプライチェーンから中国のコンテンツを排除しようとするとき、製造のための代替地を探すことになる。東南アジアは明白な選択肢であるが、その機会は個々の国によって異なる。
第二に、米国の技術を使わずに製品を開発しようとする新規参入企業は、新しいサプライチェーンの一部に適した場所として、アジアに注目する可能性がある。この地域のいくつかの国は、チップの製造と、組み立て、テスト、パッケージングを含むサプライチェーンの他の部分の両方で大きな経験を持っている。
日本はすでに米国とともに半導体製品の追加規制を適用しており、韓国や台湾など他の国もその圧力を強めている。
米国が現在および将来の規制の効果を検討する際には、規制の限界とコストだけでなく、同盟国に負担を求める政治的・経済的コストも考慮する必要がある。
William A. Reinschは、戦略国際問題研究所（CSIS）の国際ビジネスにおけるScholl Chairを務め、Kelley, Drye & Warren LLPのシニアアドバイザーを務めています。
エミリー・ベンソンは、CSISの貿易と技術に関するプロジェクト・ディレクター、国際ビジネス・ショール・チェアのシニア・フェロー。
この記事はEast Asia Forumに掲載されたもので、クリエイティブ・コモンズ・ライセンスの下で再掲載されています。
