Guangwei Li, ShanghaiTech University
East Asia Forum
26 December 2023
中国の産業政策は世界的な注目を集め、先進国と発展途上国の間で異なる反応を巻き起こしている。先進国は中国の産業政策を自国企業の競争力に対する脅威と受け止め、自国の産業政策で対抗する傾向がある。発展途上国の多くは、中国の政策を経済的成功の青写真とみなし、急速な経済成長を期待して同様の政策を採用するよう促している。
しかし、どちらの視点からも、中国の経済的成功において産業政策が重要な役割を果たしたという一貫した前提がある。
しかし、中国の産業政策の歴史は貴重な示唆を与えてくれる。当初、中国の産業は国家中心の「純粋な」ソ連型計画経済の下で運営されており、通常の意味での産業政策は存在しなかった。その代わり、経済指令は権威ある命令だった。1970年代後半から1980年代にかけての改革開放時代になって初めて、産業政策が経済運営に不可欠なツールとして登場した。この時期、中国は日本の戦後の目覚ましい経済的成果からインスピレーションを得た。産業政策を通じた日本政府の積極的な介入が、「日本の奇跡」と称賛される重要な要因であると考えたのである。
ソ連型の計画経済と日本の産業政策が中国に与えた影響は大きい。中国は、政府の絶対的な統制を特徴とする経済管理システムから始まった。中国政府は生産、価格設定、産業内および産業間の商品の流通について決定を下し、事実上市場メカニズムを無視した。このような状況の中で、中国は新たな発展の道を選んだため、「後進の優位性」を持つことになった。
この時期に実施された産業政策は、たとえそれが「純粋な」市場経済の立場からは強引に見えたとしても、経済自由化への一歩と見なすことができた。中国経済が資本、技術、熟練管理者の深刻な不足に直面していた時代には、部門間の投入の流れを継続的に規制しても、成長を大きく妨げることはなかった。
中国が先進国へのキャッチアップに注力する一方で、日本の産業政策は貴重な指針となった。成功した日本の産業政策を取り入れ、効果のない政策を捨てることで、中国は自国の政策を洗練させることができた。
そして2006年、「国家中長期科学技術発展計画綱要」が発表され、中国の産業政策は大きく転換した。これは、国内イノベーションを初めて公式に支持したものであり、自国企業を最先端技術力の達成に向けて推進させたいという中国の野心を反映したものであった。
この大綱自体は産業政策ではなく、その後の「メイド・イン・チャイナ2025」構想を含む、イノベーション主導の発展と技術自給のための産業政策を導く国家戦略であった。
イノベーション主導の成長を促進することは、中国にとって急務となった。1980年代から2000年代初頭にかけて、ミクロ経済の自由化によって容易に達成可能な利益が実現された一方で、中国は現在、高齢化、労働人口の減少、投資収益率の低下、生産性の低下といった課題に取り組んでいる。こうした障害に直面している中国は、経済の重点をイノベーション主導の成長へとシフトせざるを得ない。とはいえ、産業政策は、現在望まれている変革を達成するための最も効果的なアプローチではないかもしれない。
中国政府の産業政策の野心と、それを実現する能力との間には、ますますギャップが生じている。中国の産業政策の技術的目標が拡大するにつれ、方向性を正確に定め、成果を測定するという課題も増えている。この複雑さはまた、企業や地方政府による日和見的行動の範囲を広げている。
異質なイノベーションの下での数量ベースの補助金に関する2023年の研究では、中国の産業政策と経済成長への影響との直接的な関係を分析するシュンペーター的成長モデルを構築した。この研究では、産業政策に直面した際の革新的企業間の急進的イノベーションと漸進的イノベーションのトレードオフに焦点を当てた。本研究では、政府補助金の総体的な影響を量と質のチャンネルに分離した。
2010年代前半の中国企業レベルのデータを用いて分析した結果、質のチャンネルによるマイナスの効果が、量のチャンネルによるプラスの効果を上回っていることが明らかになった。この期間に、量に基づくイノベーション補助金は、全要素生産性（TFP）成長率を0.19％ポイント、厚生を3.31％それぞれ低下させた。この証拠は、中国のイノベーション主導の産業政策が、時には実際に経済成長を阻害する可能性があることを示唆している。
産業政策が全要素生産性（TFP）成長率に与えるマイナスの影響については、他の実証的証拠も裏付けている。中国の上場企業に対する政府補助金と全要素生産性（TFP）の関係を調査したところ、中国政府が「勝者を選ぶ」という証拠は限られていることが示唆された。予測される企業の生産性は、むしろ政府から受ける補助金と負の相関関係にある。また、2007年から2018年にかけて、補助金は企業の事後的な生産性成長にもマイナスの影響を与えているようである。
2020年に全米経済研究所（National Bureau of Economic Research）研究成果報告書の関連研究で、「メイド・イン・チャイナ2025」政策イニシアチブが中国の上場企業の補助金受給、研究開発支出、特許取得、生産性、収益性に与える影響が調査された。その結果、政策が対象とする上場企業にはイノベーションを促進する補助金がより多く流れ、これらの企業はその後研究開発強度の増加を示したようだが、生産性、特許取得、収益性の改善については統計的にほとんど証拠がないことがわかった。
中国のイノベーション重視の産業政策の有効性については、研究によって疑問が呈されているが、こうした政策がこの地域の他の経済に与える影響については曖昧である。一部の研究者は、強い波及効果を持つ川上産業を対象とした産業政策が川下産業に利益をもたらすことを実証している。このことは、理論的には、中国の産業政策が、同じサプライ・チェーン・ネットワークの中で、中国がターゲットとする産業の下流に位置する外国の産業を支援する可能性があることを示唆している。
この推測は、中国における政府補助金は、補助対象企業の生産性にはプラスの直接効果をもたらすが、同じクラスター内で活動する非補助対象企業にはマイナスの間接効果をもたらすという調査結果によって複雑になっている。負の間接効果が支配的となる傾向があり、ある産業や企業への恩恵が別の産業を犠牲にする可能性があるという、産業政策の不快な現実が明らかになった。こうした負の波及効果は、国境を越えて広がる可能性さえある。
Guangwei Li：上海理工大学創業管理学院助教授
