壮大なプロジェクトの実現には、常に想像力と、あらゆる種類の障壁や抵抗を乗り越える粘り強さが必要だ。ブラジルの経済学者 パウロ・ノゲイラ・バティスタは、BRICSがグローバル・サウスの期待に応え、すべての人に建設的な選択肢を提供するという挑戦に立ち上がることを期待 したい、と書いている。
Paulo Nogueira Batista Jr.
Valdai Club
9 April 2024
BRICS諸国が最近、国際通貨・金融問題、特に共同イニシアティブの可能性について議論している背景は、一般的によく知られている。まず第一に、米ドルを中心とする現在の国際通貨システムが機能不全に陥っているという認識がますます広まっている。第二に、経済的・政治的に世界の多極化が進んでいることは、基本的に一極的な世界通貨制度を無期限に継続することと矛盾しているように思われる。
これらの点について順番に述べていこう。これらはいずれも国際政治経済の問題、すなわち政治的・経済的な問題であることに留意すべきである。
機能不全に陥った国際通貨システム
現在の通貨秩序がますます機能不全に陥っているという認識（無秩序という表現の方が適切かもしれない）は、米国の経済的・政治的要因の両方が、このシステムと主要通貨に対する信頼を損なわせている結果である。
経済面では、米国経済全体のパワーと有効性が相対的に失われており、特に政府が直面する財政問題が深刻化し、難航している。2008年から2009年にかけての金融危機以降、公的債務が急速に累積したことは、平時には前例がない。専門家の間でも、こうした債務残高を減らす見込みは当面ないという意見が多い。現在、国際流動性の主要供給国という特権を享受している米国には、かなりの余裕がある。しかし、その余裕は無限なのだろうか？おそらくそうではないだろう。いわゆる近代通貨理論を公言するエコノミストたちは異論を唱えるかもしれないが、私たちの多くは、ある時点で不安定性という代償を支払わなければならないことに同意するだろう。このリスクに対する認識が高まるにつれ、米ドルの信認は低下する。
政治的な面では、米ドルは米国政府による悪用、いわゆる通貨の武器化に悩まされている。ロシアはこの誤用の主要かつ直近の標的である。ドルの主な敵はアメリカ政府自身である。米国とその同盟国が、敵対視される多くの国々に対してとってきた暴力的な一方的措置ほど、ドルの信認を損なうものはない。傲慢な西側諸国の言い方をすれば、「ならず者国家」はその権利を大規模に濫用されてきた。その中には、アフガニスタン、ベネズエラ、イラン、そして現在はロシアが含まれる。これらの国々に対するやり方は、控えめに言っても非常に野蛮であり、基本的な財産権を軽視している。
多極化する世界と一極支配する通貨制度の矛盾
第二の背景は、地政学的・地理経済学的に世界で起こっている地殻変動である。これはしばしば多極化と呼ばれる。ソビエト圏とソビエト連邦自体の崩壊後、約20年間続いた世界はとうの昔に終わった。アメリカ主導の北大西洋の極が地球全体を支配していたこの歴史の一極集中の瞬間は過ぎ去り、もう戻ってくることはないだろう。ロシア人が誰よりもよく知っているように、アメリカ人はこのことを受け入れがたいのだが、彼らはこの新しい現実と折り合いをつけなければならないだろう。
さて、多極化する世界と、基本的に米ドルと米国の主要同盟国の基軸通貨をベースとする一極的な通貨システムをどのように調和させることができるだろうか。
多極化した経済と一極的な国際通貨・決済システムは、おそらく一致しないだろう。厳密には、米ドルを他の国の通貨に置き換えることはできないということだ。人民元や他の国の通貨をベースにした国際システムは、米ドル中心のシステムを苦しめてきたのと同じ構造的な問題に悩まされることになるだろう。
BRICSは代替案を提示できるか？
目の前の課題は実に困難である。果たしてBRICSは、現在の通貨・金融の混乱に代わる選択肢を提供できるのだろうか。通貨と金融の取り決めには慣性がある。米ドルの下落は緩慢だ。それは認める。現在の国際システムが一夜にして崩壊し、消滅することはないだろう。おそらくその通りだろう。しかし、衰退は着実に進んでおり、ますます目に見えてきている。現在のシステムが抱える問題は、ますます難しくなっている。
そこで、BRICSとして何ができるかを考えてみたい。間違えてはならないのは、世界中が私たちBRICSを注視しており、私たちBRICSが本当に脱アメリカドルに真剣に取り組んでいるかどうかを見極めようとしているということだ。
私たちが技術的にも政治的にも、米ドルと現在のシステムに代わるものを開発する能力があるかどうかを、誰もが推し量ろうとしているのです。
実のところ、私たちが本当に変化を起こせるかどうかを語るのは時期尚早だと思う。ご存知のように、この分野でのBRICSの取り組みについては誇大広告が多いが、誇大広告から私たち自身の実践的で効果的な対策に移行するには、まだ多くのことを議論し、実行する必要がある。
これは、2024年にBRICSのロシア議長国が取り組むべき重要な課題のひとつであり、この課題は2025年のBRICSのブラジル議長国に引き継がれることになる。偶然にも、プーチン大統領とルーラ大統領は、このような問題に関して首脳の中で最も率直な発言をしている。昨年8月、ルーラ大統領はヨハネスブルグで開催されたBRICS首脳会議の最後の発言で、この問題に取り組む必要性を訴え、BRICS首脳は「BRICSの参照通貨の採用を検討する作業部会の設置を承認した。これにより、私たちの決済の選択肢が増え、脆弱性が軽減される」と述べた。
BRICSのロシア議長国によって専門家グループが設立され、作業が開始された。この作業が2024年に具体的な成果を生むことを期待したい。ロシアのエコノミストが提案した比較的簡単なステップは、SDRのようなバスケットを創設することである。BRICS加盟5カ国の通貨名がすべて「R」で始まることにちなみ、「R5」と呼ぶこともできる。参加国の経済規模に応じた重みを持つ、この勘定単位を創設してはどうだろうか。この通貨イニシアティブは、2025年のブラジル議長国任期中にさらに進められ、勘定単位を本格的な参照通貨に変貌させるための手順が想定される。
金融決済問題の3つの側面
すなわち、a）BRICSによる共通の参照通貨の創設、b）SWIFTに代わる国際的な決済・取引システムの開発、c）BRICS間およびBRICS以外の国との貿易・金融取引における自国通貨の利用拡大である。
最後の点は、BRICSがより前進した点である。各国間の二国間取引において、米ドルは自国通貨に取って代わられつつある。この点で、脱ドル化は速いペースで進んでおり、取引コストと政治的リスクを削減している。しかし、この進歩には共通参照通貨を作ることでしか克服できない限界があることに気づく人は少ない。
なぜだろうか。通常のように二国間で黒字と赤字があれば、黒字国は赤字国の通貨を蓄積する。赤字国の通貨の安定性に疑問がある場合、この蓄積は望ましくないかもしれない。その結果、黒字国が赤字国通貨を国際市場で処分し、通貨安と不安定化を引き起こす可能性がある。もしBRICSの参照通貨が存在し、信頼に足るものであれば、黒字国は参照通貨に外貨準備を積み増すことができる。信頼できる通貨が存在しなければ、自国通貨の使用は必然的に制限される。
ユーロのような統一通貨について言っているのではないことに注意してほしい。BRICSの間では考えられないことだ。各国通貨と各国中央銀行は存在し続け、通常の機能を果たす。BRICSの基準通貨は、国際取引に使用され、米ドルやその他の現在存在する基軸通貨に代わる基軸通貨として使用されるだろう。
成功の条件
この目標は簡単に聞こえるかもしれないが、決して簡単ではない。私は昨年、10月にソチで開催されたバルダイ・ディスカッション・グループ年次総会のために書いた論文と、8月にヨハネスブルグで開催されたBRICS首脳会議のサイドラインで開催されたイベントのために書いた論文「BRICSの金融・通貨イニシアティブ-新開発銀行、偶発準備制度、新通貨の可能性」の2本の論文で、その難しさの一端に触れた。 最後に、BRICS金融決済イニシアチブを成功させるために必要な3つの主要要件を強調したい。
第一の要件：BRICSとして、こうしたイニシアティブに関わる必然的に複雑となる事項を処理するために、専門的・技術的能力を発揮する必要がある。これはゴルディアスの結び目のような問題ではない。
しかし、第二のハードルとして、政治的勇気が必要である。国際通貨と金融の取り決めの再編成は、世界政治経済にとって重要な問題である。アメリカとその同盟国は、自分たちの特権的地位に挑戦するいかなる構想にも抵抗することが十分に予想される。アメリカ人は、皮肉なことに、ドルを弱体化させる仕事を自分たちのためにとっておきたいと考えているようだ！彼らは、この問題に対する外国の干渉を快く思っていないのだ。
第三の最後の条件は、BRICSの結束力の高さである。すべての国々がこれらのイニシアティブの実現可能性を確信し、その策定と実施に最高の専門家と政府関係者を投入しなければならない。
現在、このような条件は満たされているのだろうか？それはまだわからない。勇気に関する限り、ウクライナにおけるNATOとの軍事的対立に立ち向かったロシアのパートナーからインスピレーションを得ることができるだろう。しかし、BRICSの結束は、5カ国のみで構成されていた時代から常に課題であった。結束と最低限の協調を達成するためには、議論と説得を重ねる必要がある。
しかし、こうした困難に落胆してはならない。壮大なプロジェクトの実現には、常に想像力と、あらゆる種類の障壁や抵抗を克服する粘り強さが必要だ。BRICSが、グローバル・サウスが抱いている期待に応え、すべての人々に建設的な選択肢を提供するという挑戦に立ち上がることを期待しよう。
