著名な米国人投資家ジム・ロジャーズ氏は、スプートニクのポッドキャスト「ニュー・ルールズ」で、米国は世界史上最大の債務国であり、資金増刷の大当たりは永遠には続かないと警告した。
Ekaterina Blinova
Sputnik Global
2023年7月3日
米国大統領は水曜日、シカゴでの演説で「バイデノミクスは成功している」と宣言した。ジョー・バイデン氏いわく、彼の経済政策は国家が不況に陥るのを防ぎ、先進国の中で最も強力な景気回復を牽引し、インフレを抑えることに成功した。それにもかかわらず、NORCパブリック・アフェアーズ・リサーチ・センターによれば、アメリカ人のわずか34％しか、この国の経済は良好な状態にあると信じていない。
アメリカの伝説的投資家ジム・ロジャーズによれば、政治家がインフレを抑制し、危機を救ったという手柄を語るのを聞くときは、慎重になる必要がある。
ロジャーズ氏はスプートニクに、「最悪の事態はこれからだ。最悪の事態はいつも、通常の変動や修正の後にやってくる。私は、ホワイトハウスが今は大丈夫だと言っていることには同意しない。世界のどこであれ、過去のインフレを振り返ってみると、上昇、下降、上昇、下降を繰り返している。これが市場の仕組みなのだ。」と語った。
米国債の時限爆弾
問題の核心は、アメリカが世界史上最大の債務国であるということだ、と投資家は言う。実際、アメリカの国家債務は32兆3000億ドルを超え、国民一人当たり9万6702ドルにも達している。
「歴史上、このような状況に陥った国はすべて問題を起こしている。短期的には素晴らしいことだが、最終的にはその代償を払わなければならない。インフレは悪化する。債務問題はさらに悪化し、米国は苦しむことになる。若いアメリカ人であるためには、今は良い時期ではない。私は年老いたアメリカ人だ。年老いたアメリカ人になるにはいい時期だ。しかし、私の子供たちは借金を払わなければならなくなり、多くの問題を抱えることになる」とロジャーズ氏は説明する。
アメリカの政策立案者たちは、アメリカ経済は債務不履行に陥るにはあまりにも大きく、重要であり、技術的にも進んでいるため、高騰する債務にもかかわらず成長を続けることができると主張しているが、投資家の言うように、現実は彼らがあえて想像するよりも厳しいものになるかもしれない。
ロジャーズ氏は、同様にインフレがひどかった1980年代について言及した。当時のポール・A・ボルカー連邦準備制度理事会（FRB）議長は、1981年1月までに19％を超える急激な利上げに踏み切った。当時はうまくいった。しかし、1983年当時、アメリカはまだ債権国であった。
「今のインフレはもっとひどい。今、米国は世界史上最大の債務国だ。だから、確かに今のところは大丈夫だが、『今のところ』がいつまでも続くわけではない。誰かがこの負債を支払わなければならない。誰かがもっとお金を印刷しなければならない。誰かがもっとお金を借りなければならない。そして巨額の借金をすれば、金利はますます高くなり、インフレ率も高くなる。」
「バイデノミクス」の最大の欠陥
一方、「バイデノミクス」の典型は、インフラ、医療、軍事予算の両面で支出を増やすことである。このような支出増がどれほど持続可能なものなのか、疑問に思う人もいるかもしれない。
「彼らは票を買うために大金を費やしてきた。過去数十年間、ワシントンの人々はそうしてきた。彼らはそのやり方を学んできた。持続可能か？もちろんそうではない。つまり、あなたか他の誰かが莫大な資金を低金利で貸さない限り、もちろん持続可能ではない。」
「アメリカはいつでも好きなだけお金を刷ることができるので、お金が足りなくなることはない、とエコノミストは説明した。アメリカは自力で救済するか、国際通貨基金（IMF）が入ってきて、さらにお金を貸してくれるだろう。しかし、このような金融操作の結果、お金をどんどん刷って借りるので、お金の価値は劣化し、下落する。」
「米ドルの価値は、増刷すればするほどどんどん下がっていく。いつもこうだ」と投資家は強調した。
ロジャーズ氏は大英帝国の歴史に言及し、1920年代には世界で最も豊かで強力な国であったことを挙げた。それでも50年後、イギリスは文字通り破産し、IMFがロンドンに飛んで救済しなければならなくなった。
「アメリカもそうなる」とロジャーズは警告する。「今年ではない。心配しないで。今年は起きないだろうが、必ず起きる」。
イエレン議長が脱ドル化について言わないこと
この投資家によれば、米国の債務急増と景気後退のリスクを考えれば、脱ドル化の流れが一貫性のないものだと一蹴すべきではないという。
ジャネット・イエレン財務長官は、貿易、投資、基軸通貨に関して、現在のところドルに代わる有力な通貨は存在しないことを示唆した。イエレン財務長官は今週初め、BRICSが米ドルの優位性に疑問を呈していることについてコメントする中で、「ドルが貿易で広く使われているのには非常に正当な理由がある」と述べた。
「イエレン議長が言ったことはすべて真実であり、それが米国がこのような立場になった理由だ。しかし今、彼女が言い残したことは、米国は歴史上最大の債務国であり、債務が急増し、資金印刷が急増しているということだ。結局、我々はその代償を払わなければならない。歴史上、どの国もそのツケを払わなければならなかった。そう、彼女は巨額の金を刷るだろう。巨額の借金をし、巨額の支出をし、過去の他の国々と同じように、しばらくは大丈夫だと思うだろう。しかし、世界史や世界経済において何かが変わらない限り、これが永遠に続くことはないだろう。」
BRICSは、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの主要途上国の頭文字をとったものだが、米ドルに代わる通貨を検討しており、8月22日から24日まで南アフリカのヨハネスブルグで開催される第15回サミットで議論される予定だ。
しかし、今のところ完全に米ドルに取って代わる通貨はないとロジャーズ氏は言う。
「まだ何も見えていない。もし、アメリカや米ドルが本当にダメになったら、それは大きな問題になるかもしれない。」
危機に備えながら『テレビの中の誰か』の言うことを聞くな
この投資家は、米国政府が経済を立て直す有効な手段を持っていない間に、米国が大変な事態に陥る可能性を否定していない。「2008年には、負債が多すぎて大きな問題になった。2009年以降、どこの国でも借金が急増している。2009年以降、どこの国でも負債が急増しているため、次の金融問題は非常に深刻なものになるはずだ」と警告した。
来るべき不況に備えて、アメリカ人は何をすればいいのか、という質問に対して、このエコノミストは、「インターネットやテレビの誰かの言うことに耳を傾ける」のではなく、「自分自身が理解し、知っていることにお金をつぎ込む」べきだと指摘した。
ロジャーズ氏は、「特に危機が訪れたとき、自分自身がよく理解しているものに資金を投入することが極めて重要です。それが自国通貨と自国銀行だけなら、そうすればいい。歴史上、経済危機はあった。我々は歴史上、経済危機を経験してきた。その準備の方法は、あなた自身が知っているものにとどまることです。」
同時に、この投資家は、負債をできるだけ少なくするよう、すべての人に呼びかけた。
「お金を借りることは、問題を解決する大きな手段ではありません。だから、私は皆に、自分の借金をできるだけ少なくしておくこと、自分のお金や資産をどうするにしても、できれば大きな借金を抱えている人には近づかないことを勧める。誰が借金を抱えていて、誰がそうでないかを本当に知っているのなら、大きな借金を抱えている人や大きな借金を抱えている国を避け、自分の知っていることにお金を使い、危機が終わるまでは借金に深入りしないことだ」
同様に、投資家としてスタートし、現在の状況下で成功したいのであれば、自分の玉ねぎを知るべきだ、と経済専門家は言う。
「インターネットやテレビなどのホットな情報に耳を傾けてはいけない。これを聴いている人はみんな、車でもテクノロジーでもファッションでも、何かについてよく知っている。自分の知っていることに集中しなさい。きっと見つかる。私よりもずっと前に、変化するものを見つけることができる。そして、何かが変化し、それがうまくいくとわかったら、研究し、投資すれば成功する。ホットな情報には耳を貸すな。インターネットに耳を貸すな。テレビの情報にも耳を貸すな。自分が知っていることに従いなさい。そして、それがつまらないと言われたら、つまらなくなりなさい」と伝説の投資家は締めくくった。
